Finansowanie inwestycji

Masz pytania?

 

DEFINICJE LEASINGU

 

Podejście praktyczne
W praktyce leasing jest usługą oferowaną przez wyspecjalizowane firmy zwane „Leasingodawcami” i polega na finansowaniu nabycia środków trwałych (samochodów, maszyn i urządzeń itd.) na zlecenie klienta – „Leasingobiorcy”. Umożliwia więc pozyskiwanie dóbr inwestycyjnych nie w drodze zakupu, lecz na zasadzie odpłatnego użytkowania.

Wg Kodeksu Cywilnego
Przez umowę leasingu finansujący zobowiązuje się, w zakresie działalności swego przedsiębiorstwa, nabyć rzecz od oznaczonego zbywcy na warunkach określonych w tej umowie i oddać tę rzecz korzystającemu do używania albo używania i pobierania pożytków przez czas oznaczony, a korzystający zobowiązuje się zapłacić finansującemu w uzgodnionych ratach wynagrodzenie pieniężne, równe co najmniej cenie lub wynagrodzenie z tytułu nabycia rzeczy przez finansującego.

Definicja wg Mięzynarodowych Standardów Rachunkowości
Umowa leasingowa jest to umowa, na mocy której w zamian za opłatę lub serię opłat Leasingodawca przekazuje Leasingobiorcy prawo do użytkowania danego składnika aktywów przez uzgodniony okres .

Wg MSR rozróżnia się dwa rodzaje umów leasingu – w zależności od ponoszonego ryzyka z tytułu posiadania aktywów. Umowa leasingowa zaliczana jest do leasingu finansowego, jeżeli następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków z tytułu posiadania przedmiotu leasingu. Umowa leasingowa zaliczana jest do leasingu operacyjnego, jeżeli nie następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków z tytułu posiadania przedmiotu leasingu. To, czy dana umowa leasingowa jest leasingiem finansowym czy też leasingiem operacyjnym zależy od treści ekonomicznej transakcji, a nie od formy umowy.

Definicja podatkowa
Zgodnie z definicją podatkową przez umowę leasingu określa się umowę nazwaną w kodeksie cywilnym, a także każdą inną umowę, na mocy której jedna ze stron, zwana dalej „Finansującym”, oddaje do odpłatnego używania albo używania i pobierania pożytków na warunkach określonych w ustawie drugiej stronie, zwanej dalej „Korzystającym”, podlegające amortyzacji środki trwałe lub wartości niematerialne i prawne, a także grunty.

 

PODSTAWY PRAWNE LEASINGU

Obecnie w Polsce nie ma aktu prawnego regulującego w sposób całościowy problematykę leasingu, natomiast podstawowe znaczenie dla tej kategorii umów mają poniższe akty prawne:

• Kodeks cywilny – Umowa leasingu: TYTUŁ XVII¹ (plik do pobrania)
• Ustawa z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych (Dz.U. 2000 r. Nr 14, poz. 176 z późn. zm.) (plik do pobrania)
• Ustawa z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (Dz.U. z 2000 r. Nr 54, poz. 654) (plik do pobrania)
• Ustawa z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług (Dz.U. Nr 54, poz. 535)
• Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 27 kwietnia 2004 r. w sprawie wykonania niektórych przepisów ustawy o podatku od towarów i usług (Dz.U. Nr 97, poz. 970)

 

ZALETY LEASINGU

• Dostęp do nowoczesnej technologii
  Leasing umożliwia prowadzenie polityki szybkiej ekspansji rozwojowej i szybkiego reagowania na rozwój techniki i zmiany rynku.
• Małe obciążenie finansowe
  Korzystanie ze środków obcych, uzyskiwanych z leasingu, zwiększa płynność środków finansowych przedsiębiorstw
• Duże możliwości inwestycyjne
  Procesy inwestycyjne w przedsiębiorstwach mogą odbywać sié już przy minimalnym zaangażowaniu środków własnych
• Uproszczone procedury
  Zdecydowanie łatwiejsze procedury i wymogi dokumentowe niż w przypadku alternatywnych form finansowania.
• Natychmiastowe korzyści z produktu, bez angażowania całej kwoty będącej jego wartością
• Możliwość przeznaczenia wolnych środków na bieżącą działalność
• Czysty zysk podatkowy
  Wszystkie raty leasingowe stanowią koszt uzyskania przychodu
  Urządzenia nie muszą być amortyzowane dłużej niż są efektywnie wykorzystywane

 

LEASING A KREDYT

• przy leasingu wymagania wobec Korzystającego (Leasingobiorcy) dotyczące sytuacji finansowej są zwykle łagodniejsze, niż w przypadku ubiegania się o kredyt,
• dużo szybsze podjęcie decyzji o przyznaniu finansowania leasingowego w porównaniu z długimi procedurami przyznawania kredytu w banku,
• jeżeli korzystający ma problemy za spłatą rat leasingowych podczas trwania umowy leasingu, istnieje możliwość przeniesienia praw i obowiązków na inny podmiot,
• przy leasingu, istnieje możliwość dokonania przez firmę leasingową czynności dodatkowych np. ubezpieczenia przedmiotów leasingu, rejestracji samochodów, itp. wyręczając w ten sposób korzystającego.
• leasing wpływa na obniżenie podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym, gdyż większość jego opłat w całości zaliczana jest do kosztów uzyskania przychodów, w przypadku kredytu – do kosztów zaliczana jest jedynie część odsetkowa,

Wybór sposobu finansowania inwestycji zależy od indywidualnych potrzeb i sytuacji firmy. Przed podjęciem decyzji o formie finansowania najlepiej porównać efektywność finansowania inwestycji w obu formach (leasingu oraz w kredycie). W tym celu należy przeanalizować jednocześnie kilka czynników: cel inwestycji, sytuację firmy, strukturę oferty (wymagany wkład własny, okres leasingu), wymagania w zakresie zabezpieczeń, zakres finansowania – przedmioty, cenę finansowania oraz możliwość wykorzystania Korzyści podatkowych.